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第1篇：企業財務風險預警范文

［關鍵詞］財務分析；財務風險預警；管控機制

1企業財務分析與財務風險預警分析概述

1.1企業財務分析概述

目前，社會對于財務分析的定義尚無統一標準，美國南加州大學著名教授WaterB.Neigs指出，財務分析的本質就是搜集與決策有關的各種財務信息，并加以分析和解釋，進而為利益相關者做出準確決策提供參考信息。財務分析作為一門綜合性、邊緣性的學科，其產生和發展的基礎是會計學、財務管理、金融學、統計學、經濟分析等專業學科，以企業財務報表、附注信息、記賬憑證等為分析對象，采用一系列專門的分析技術和方法，對企業歷史和當前的財務狀況、經營成果和現金流量狀況進行分析，對其償債能力、營運能力、盈利能力以及發展能力等進行評價和預測。通過財務分析可以為企業經營管理者、投資人、債權人、政府等利益相關者提供及時準確的決策有用信息，幫助他們更好地了解企業過去的經營情況、掌握企業目前的運營動態、預測企業的未來發展趨勢。目前，財務分析的方法與分析工具眾多，具體應用應根據分析者的目的而定，最經常用到的分析方法主要圍繞財務指標進行單指標分析、多指標綜合分析等，借助比較分析法、比率分析法、因素分析法等進行分析，最后通過圖表、文字等形式向信息使用者描述分析結果。

1.2財務風險預警分析概述

財務風險預警分析又被稱為“破產預警分析”，將企業的各財務報表及附注資料作為分析研究對象，通過流動比率、速動比率、權益凈利率等財務指標或借助數學技術構建模型，對企業日常的財務狀況進行檢測，預測企業經營失敗的可能性，防范企業財務風險惡化，從而發出預警信號。美國學者Fistpatrikc最早發現了財務比率在一定程度上具有預測風險作用，他在1932年開展單變量破產預測研究時，以19家公司為分析樣本，運用單個財務比率將樣本劃分為失敗和非失敗兩組，并發現預測判斷能力最強的指標是凈資產收益率和產權比率。美國芝加哥大學的教授Beaver將統計學方法正式運用于財務風險預警機制，1966年，Beaver在美國會計評論上發表了《可以預測失敗的幾種會計手段》一文。在這篇文章中，他運用單一的財務比率變動趨勢對企業財務風險進行預測，并得出“財務失敗的時間越近，財務指標的預測能力就越強”的結論。1968年，美國學者Altman提出了Z-score模型，該模型通過統計方法將多個指標變量建立成一個多元線性方程，開始對財務風險進行多變量綜合分析。隨后，越來越多的預警模型被提出來，影響較為廣泛的有Logistic回歸模型，運用主成分分析法、聚類分析法等統計學方法以及人工智能分析法所建立的預警模型。

1.3財務分析與財務預警分析的區別和聯系

通過上述分析可以看出，財務分析可以判斷一些財務方面的問題，也可以發現需要預警的事項，財務分析和財務預警分析有相同的作用，都可以對企業財務狀況好壞進行診斷分析，但財務分析和財務預警并不完全等價。財務分析是以企業財務報表為主要依據進而對企業財務狀況、經營成果和現金流量狀況等進行的一種系統分析和判斷。而財務預警最核心、最關鍵的一點在于對企業的財務狀況、經營過程進行預測，從而幫助企業及時發現問題、解決問題，一般是當企業財務狀況出現較大風險時向企業管理當局提出的預警。財務預警通過對企業的經營活動、財務方面、市場狀況等進行分析預測,不僅可以幫助企業監測在經營管理過程中潛在的經營風險和財務風險,還能使企業經營管理者事先了解企業經營中潛在的財務風險，并制定針對性應對策略，最終有效規避風險，以免給企業造成重大損失。

2企業進行財務分析與財務風險預警的意義

企業在經營過程中，為了實現企業價值最大化、為股東創造更多的財務，需要做好風險，尤其是財務風險控制，將其限定在可允許的風險水平內。在此過程中，需要經營管理平衡好風險和收益之間的關系，避免決策不當陷入經營困境。引發財務風險的原因是多方面的，生產成本過高、存貨積壓、產品質量不達標、資本結構不合理、企業戰略多變和資不抵債等都會引發財務風險，如果企業不能及時予以有效回應，就可能導致這些財務風險進一步惡化，使企業陷入更大的財務困境。由此可能引發企業客戶黏性降低、市場份額減少、企業信譽受損，甚至企業破產、清算等。財務預警可以對企業財務狀況、經營狀況進行檢測、診斷，因此，企業有必要在經營過程中做好事前、事中、事后的財務分析和監控預警，為企業利益相關者制定準確的決策提供支撐，防范危機發生。財務分析和財務預警能夠幫助企業利益相關者在風險或危機尚未來臨或者處于萌芽階段時，制定積極有效的投資、籌資或生產經營決策。如對于政府部門，可以依據某行業企業的經營情況、國家經濟發展形勢等制定有利的方針政策、財政政策、貨幣政策、稅收政策等，推動或抑制某一行業發展，從而促進我國經濟水平提升和企業發展；對于投資者，則可以根據企業的財務分析或預警結果，做出是否投資、投資多少、是否撤資等決策，從而降低損失、保證收益最大化；對于企業的經營班子，可以監測企業運營是否正常，根據出現的異常情況或數據偏差問題，制定及時有效的應對之策，防范和預防危機發生，制定企業可持續發展經營戰略。

3企業財務風險預警管控機制研究

財務分析和財務預警對任何企業來說，都應當給予高度重視，建立符合企業發展特征、與自身經營現狀相適應的管控機制，從而更好地監測經營風險和財務危機。

3.1構建完善的財務預警體系

工欲善其事必先利其器。企業要想更好地發揮財務預警的風險危機警示作用，建立一套科學合理的財務預警體系是重中之重，從財務和非財務的角度對企業進行定量及定性的全面、系統預警分析。在選取確定的預警分析指標時，不能盲目跟從，亦不能固步自封，應當從企業實際出發，結合宏觀經濟政策環境、技術環境等，制定科學合理的企業財務風險預警機制，增強可操作性和實用性。這是企業及時發現和管控風險危機的基礎保障，只有這樣，才能更好地保護利益相關者的切身利益，提高企業市場競爭實力。

3.2提高財務風險預警意識

樹立風險預警意識不是只喊口號，也不只是企業管理層自身的事情，需要企業全體員工積極參與其中。企業應在日常經營過程中，定期或不定期地組織企業全體員工進行風險預警意識的宣傳工作，逐漸培養并不斷增強員工的風險防范預警意識。同時，企業經營班子要積極構建專門從事財務分析與財務風險預警的機構，配備具有較高職業道德和業務素質的人員，加強財務數據等預警分析，以及時發現潛在的風險源并實施有效管控，幫助企業規避財務風險或降低財務危機發生的概率。

3.3制定科學合理的制度規范

公司的發展與相關工作開展都需要一定的理論、制度和方針戰略指導，因此，要提高企業財務分析和財務風險預警能力、規避和降低風險的能力等，要求企業高度關注相關領域和業務部門的制度建設。不斷加強企業制度規范，形成具有一定剛性、適當靈活的財務預警管控制度和工作流程，提高企業發現日常運營中存在潛在風險的效率，以及時予以應對和防范，避免企業或其他利益相關者遭受重大損失。好的制度規范是企業成功實現可持續發展的重要保障，是確保企業完成宏偉戰略目標的前提，因此，企業應制定科學合理的制度規范來開展財務風險預警管控工作。

3.4有效運用現代化技術手段

互聯網技術、大數據、云計算、數據挖掘技術、Python和R語言等現代信息技術的飛速發展，為企業處理海量財務數據和非財務數據提供了可能。神經網絡、人工智能等方法的出現，為數據挖掘分析研究數據之間潛在的邏輯關系提供了支撐，借此進行數據分析可以提高數據的價值，能夠為利益相關者進行科學決策提供有用的參考信息。因此，企業要積極引進并有效運用這些現代化技術手段，向其借力，以更好地發揮財務分析和財務風險預警的作用，加強企業的風險管控能力。

4結語

第2篇：企業財務風險預警范文

按照財務活動所涉及的各環節分類，財務風險分為籌資、投資、資本營運以及收益分配等風險。本文針對各環節產生的風險，對企業財務風險進行辨識。2.1籌資風險籌資是企業籌集資金以滿足投資和經營需要的活動，是企業生產經營的起點，在資本籌集過程中存在的不確定性即籌資風險。籌資風險的影響因素包括籌資時間、籌資方式和籌資數量等，籌資時間越長，數量越多，籌資風險就越大。不同籌資方式帶來的風險也不同。通過發行股票進行籌資時會受到股票市場變化的影響；通過商業信用方式進行籌資時，容易造成商業信用連鎖反應，如果一個企業失信，會造成整個債務鏈條中各個企業的財務危機。另外，負債結構也是影響籌資風險的重要因素，短期負債與長期負債的多少直接影響企業的償債能力和盈利能力。

1.2投資風險

廣義上講，投資既包括對外投資，如購買債券、股票、投資外部項目等，又包括諸如購置固定資產等的內部資金使用。企業確定資本投向時，會受到各種主客觀因素的影響，期間產生的不確定性即投資風險。在投資過程中，企業要考慮投資規模、投資結構和能力等問題，投資規模大小要與企業資產相匹配，投資結構決定企業投資于各個項目的多少，而投資能力反映企業投資收益的大小。分析企業的投資風險還要考慮內部報酬率、投資回收期、投資項目與本企業的相關程度等因素。比如內部報酬率低于資金的成本，投資可行性低，投資回收期長，初始投資收回速度慢，增加了不確定性因素，投資項目與本企業經營相關度低，這些都會加大企業投資風險。另外，企業的內部控制實施的好壞也會影響投資風險的大小。

1.3資金營運風險

在資金營運過程中，會發生一系列資金收付行為。首先企業要對原材料和商品進行采購，進而進行生產和銷售，最后，在商品售出后要取得收入，收回資金。基于這一過程，資金營運風險主要包括采購風險、生產風險和銷售風險。影響企業采購風險的因素包括采購金額、采購原料質量、付款方式以及到貨時間。如果企業采購金額過大則會占用大量資金，影響資金正常周轉，加大財務風險，同時，付款方式的選擇也會影響資金成本。還有到貨時間要安排合理，過晚交貨會造成缺貨，影響企業的正常生產，而過早交貨又會增加企業的庫存成本。企業生產風險要考慮生產成本、產品質量等因素。銷售風險受多種因素的影響，首先是銷售金額，銷售不佳會增加企業財務風險，影響資金周轉；其次是貨款的回收，企業應加強對應收賬款的管理，采取有效措施及時收回貨款；還要加強客戶管理，顧客是上帝，維系客戶關系才能保持占有市場份額；另外，企業銷售人員素質也是一個重要因素。

1.4收益分配風險

收益分配風險是企業在對收益進行分配時所存在的不確定性。收益分配對股東積極性、股價和企業形象等都具有很大影響，對收益分配時間、形式以及分配金額把握不當都會產生風險。比如企業在資金短缺時仍選擇現金股利的形式進行收益分配，則會影響企業資金周轉，使企業償債能力降低，而不分配股利又會造成投資者積極性下降，增加財務風險。影響收益分配風險的因素還包括企業的舉債能力、收益支付比率、資本成本高低、企業的聲譽以及股價影響等。

二、財務風險預警

從財務風險辨識的分析中可以看出，企業財務風險的預測是一個多因素過程，其本質特性的指標很多，有些是可以量化的，而有些不可以量化，同時在評價指標體系中，有些是難以直接比較且缺乏可比性的，具有模糊性。模糊數學綜合評價法是企業財務風險評價的一個有效方法，能夠較好地處理多因素、模糊性以及主觀評判等問題。其思路如下：首先，收集信息并篩選。根據企業財務風險所涉及的范圍，收集相關信息，對收集到的風險信息加以整理和篩選。第二，選擇與確定預警指標。選擇盡可能多的指標來描述企業的財務狀況，然后由專家群體根據一定的方法，比如層次分析法，確定預警指標體系，其中包括定性和定量指標。第三，構建預警模型。構建基于模糊綜合評價法的財務風險預警模型，對財務風險進行評價。第四，確定預警閾值。預警閾值的確定可以根據以往經驗、專家意見得出。最后，發出警報。將預警模型風險評價結果與預警閾值作比較，對超出臨界值的風險做出警報，并制定風險管控措施。

三、財務風險管控

通過模型可以對企業財務風險進行評價和預警，使企業對模型所反映的財務風險采取有針對性的措施進行改進和防范。在籌資過程中，企業要根據企業戰略和發展狀況確定籌資規模，合理確定籌資渠道、籌資結構和籌資方式等。投資時考慮投資規模、投資結構與方式，降低投資風險。企業要確定營運資金持有政策，對營運資金加強管理，滿足企業的日常經營活動需要。在進行收益分配時，按照相關法律規定，合理確定分配方式和分配金額，以實現企業的長期利益。同時，企業還要增強風險意識，加強財務風險預警的信息化建設，建立組織保障體系，加強企業內部控制。圍繞以上措施對企業財務風險進行管控，可以促進企業財務活動水平的提高，使財務工作在企業中發揮更大作用。5結束語

第3篇：企業財務風險預警范文

[關鍵詞] 財務風險；預警體系；3E原則

[中圖分類號] F275 [文獻標識碼] A [文章編號] 1673 - 0194（2013）20- 0015- 02

財務風險是每個企業必然需要承擔的一項企業風險。2008年隨著雷曼兄弟的轟然倒塌，金融危機逐步席卷全球，不少大型企業遭受重大損失，部分企業紛紛倒閉，一大原因是企業沒有很好地設置財務風險預警體系或者該體系本身不起作用。時至今日，我國經濟逐步進入緩沖期，信貸的緊縮讓企業不得不進一步完善企業財務風險預警體系。

1 企業財務風險的內涵、特征

一般而言，企業財務風險的定義可以從宏觀和微觀兩個層面解釋。宏觀財務風險主要是企業在進行各項財務事項中，因企業內部與外部環境的信息不對稱，導致的各項難以預計和難以防范的預期財務收益與實際財務收益之間的偏差，它短期內會給企業的現金流帶來損失，長期中形成阻礙企業正常發展的制約因子。微觀上的財務風險是企業由于舉債等事項對企業財務成果帶來的不確定性風險，它的形式不僅限于借債，還可以包括籌資風險、投資風險、資金流動風險、借債風險、現金管理風險等等。

根據企業會計準則和有關法律規定，企業會計采用權責發生制，企業財務管理遵循有效性、客觀性等原則，這就使得企業在評價自身財務風險的時候會盡可能廣泛地將可能發生的風險都加入到財務風險中。因此企業財務風險的范圍是廣泛的，其特征主要表現如下：

（1）企業財務風險全面且廣泛。由于企業財務管理工作涉及到企業運行、經營、管理的方方面面，只要存在資金活動，都會與財務工作具有一定的聯系，工資、存貨、投資、籌資等。而有財務事項，必然有發生資金風險的可能性，所以企業財務部門往往視各項財務工作都具有財務風險，財務風險由此而變得廣泛且全面。

（2）企業財務風險是客觀性、主觀性的結合。企業會計制度明確規定會計工作必須具有客觀性，當然，企業財務風險的評價也具有很大的客觀性，非企業內部財務引起的風險不能列其為財務風險。但與此同時，企業的管理者、財務工作者都是具有一定主觀評判能力的個體，在面對不確定的時候，為了盡忠職守，保證企業利益必然小心謹慎。

（3）企業財務風險的不確定性。既然是風險，當然具有不確定性，而企業財務風險是建立在財務管理體系上的不確定性，主要指的各項財務活動涉及到資金方面的不確定性，會給企業財務造成一定影響的可能性。這些不確定性，不僅僅會使得財務工作發生困難，也會導致企業整體發生損失。

2 企業財務風險預警體系的構建

構建企業財務風險預警體系是建立在充分理解企業財務風險內涵和特征的基礎上。目前，一般性的企業財務風險預警體系的構建方式是企業財務部門通過財務資料、計算公式、資金狀況對企業自身的財務風險進行評價。那么，就相當于自我深思、自我審查、自我反省的預警方式。當然，這并不是企業財務人員信手拈來、隨意構建的風險預警體系，而是通過大量的企業財務數據指標及計算方法測算得出的。

企業財務風險指標大體上可以分成4類：①財務狀況指標，比如流動資金比率、現金比率、現金流動資產比率、主營業務利潤、所有者權益增長率等直接涉及到財務資金狀況的指標。②企業經營性指標，衡量的是企業運行和經營的狀況，從收入層面來分析財務風險程度，比如壞賬率、資產周轉率、投入產出比、不良資產、主營業務凈收入比等等。③財務結構設置合理性指標，它關系到企業資產、負債、權益是否合理，整體上是否出現偏差，如流動資產率、資產負債率等。④管理層面指標，包括企業內部控制執行程度、管理層決策效率指標，衡量企業的管理風險等，它可能會成為企業未來的財務風險，須提早警惕。

幾乎所有較為成熟企業都會擁有評價自身財務風險的預警體系，從企業自身出發作出適當的評價。只是由于企業規模大小不同，財務管理體系的完善程度，管理層對財務風險重視程度的不同，或由于企業設立財務預警體系的必要性不一致，各企業自身的財務風險預警體系的完善程度有所不同。

3 3E績效評價體系的闡述與運用

俗話說：“當局者迷，旁觀者清。”即使企業擁有一套較為完善的自身財務風險預警體系，但只是依據了企業自身的財務數據，通過財務工作人員的分析來對風險進行控制，這屬于內部化財務風險預警體系構建。想要做到更為全面、完善的風險預警體系，需結合外部因素綜合分析。

新型的財務風險預警體系，包括定性分析和定量分析。定性分析是企業內部管理層和財務人員對企業財務風險的大致感性認識，也需要外部專職機構、財務專家通過調查、階段分析等方式來對企業財務風險進行綜合評價。定量分析則是通過對已經構建的財務風險預警體系的指標進行評價和篩選，運用數理方法、統計方法、建立結構模型，量化分析預警體系設置的合理性，并對整個財務風險做出綜合性評價。政府部門績效評價最為常用的就是3E評價體系，這對評價企業財務風險預警體系是一種有效的借鑒方向。

3E績效評價體系，是績效評價最為基本的方法，一般用于評價政府部門的項目實施情況、對資金的利用情況，也可以評價政府部門職能是否得到合理的發揮。目前績效評價已經廣泛用于機關事業單位、高校財務、銀行、證券等領域，得到了進一步完善和發展。對于企業財務風險預警體系的構建，運用3E評價體系可能起到事半功倍的效果。

4 利用3E原則分析財務風險預警體系

3E績效評價體系，分為3個方向的大指標，即經濟性（Economy）、效率性（Efficiency）、有效性（Effectiveness）指標。三大指標的作用方向顯然與企業追逐利益最大化的目標一致，可以說，政府項目的績效評價正是來源于企業式管理原則。顧名思義，經濟性指標是評價項目設置是否可以帶來經濟性利益，效率性指標是評價項目實施的效率程度，有效性指標是評價項目結果是否有效。對于財務風險預警體系評價，3E原則當然適用，而且可以彌補企業財務設置中的不足，發揮重要的導向性作用。

在經濟性、效率性、有效性這3個目標性指標下，企業需要分別設置一系列與之對應的結構性指標，也就是具體的指標評價樹，針對企業的財務狀況、資金狀況、運行狀況、項目實施狀況、外部環境、財務優劣勢等來具體設置評價指標。例如，在經濟性指標下，就可以設置“本期項目實施情況——完成比率”、“主營業務收益——成本比”、“發生財務風險可能造成損失的數額”等結構性指標；在效率性指標下，可以設置“資金回收率”、“成本回收時間”、“項目開發時間與進度”等結構性指標；在有效性指標下，可以設置“項目實施的可能性”、“內部控制執行程度”、“財務風險事故發生率”等結構性指標。在設置指標樹的時候，不需要考慮獲得有關數據，而是要將更為全面的信息加入到指標樹中，使其“枝繁葉茂”，評價更為全面。三大原則性指標是整個績效評價的主線和支撐，而結構性指標的設置才是關鍵環節，企業一方面可以結合企業自身財務風險預警體系的各項指標，另一方面需要加入企業外部因素指標、行業指標，這些需要利用專家或者專職機構的協助。

在建立評價體系之后，需要對各個結構性指標進行權重賦值，這也是需要財務專家、學者、機構等憑借經驗設定的。特別是權重的設置，直接影響到最終分數的多少，這是要企業與被雇傭者雙方共同協商確定。通過計算得出最后的分值，再與標準分數進行比較，或者與前幾期評價分值進行比較，最后定量地分析企業在設立財務風險預警體系中存在的優勢和劣勢。財務風險預警體系不一定需要運用3E評價體系，它可以完全由企業本身財務人員進行構建，而3E評價體系的加入，可以進一步完善企業財務風險預警體系，取長補短，使其發揮更理想的風險預警作用，保障企業財務安全。

5 結 語

政府在管理國家事物過程中，對財務支出收入、項目投資收益的績效評價是必須進行的，而企業財務風險預警體系構建是企業長期生存發展所必須的。雖然企業比政府更具有逐利性，它本身追求的就是利益最大化，但在經營管理過程中，未免會出現“妄自尊大”、看不清事實的情況，即使是自身建立的風險預警體系也可能不起作用。把3E績效評價體系加入到企業財務風險預警體系中，來客觀地評價企業將要面臨的風險，這是一種非常有效的途徑，也是一種政企機制結合的創新。

主要參考文獻

[1]杜明靖.影響企業員工績效的激勵因素分析[J].商業經濟，2013（5）：83-85.

第4篇：企業財務風險預警范文

關鍵詞：財務風險 表現 成因 預警體系

企業財務部門，作為企業組織機構中的主要部門，主要負責進行財務管理、財務分析，為企業管理決策提供科學、準確的數據支持。同時還要對企業生產管理進行成本控制、對內部控制、預算、固定資產等進行管理、監控。總之，在日益復雜的經濟環境中，企業的財務內部控制管理都是企業經營管理正常發展的重要影響因素。一旦企業出現財務風險，將給企業的經營發展帶來的了不穩定性，因而促使企業要做好相關的財務分析工作。

一、企業財務風險的表現

企業的財務風險是由多個項目組成的，首先公司投融資項目就是其中重要的一個環節。投融資主要是指企業用以生產經營、運行、項目發展等的資金支持，是企業流動資金的重要組成部分，同樣也奠定了企業的生產經營活動；其次企業現金流量是企業發展的基礎環節，屬于企業財務風險中的綜合性風險，是企業各類風險類型中的最終的表現形式。第三是企業的運營風險。營運資金是企業正常運作的關鍵所在，負責企業的價值增值和價值補償的相關策略。隨著企業的競爭環境越來越艱巨，要求企業營運能夠統籌全局，所以在此過程中，公司營運風險由此產生。

二、企業財務風險的成因

企業經營發展的外部因素和內部控制管理是影響企業財務風險最主要的因素。對于同一行業的企業發展而言，外部因素，如原材料的漲價、科學技術的提升等等都是相同的，彼此之間的競爭性不高，而企業的內部經營涉及到管理方式、人才、資源配置等多方面環節。

1.企業的組織結構相關制度不完善。企業當前彼此之間沒有建立有效的溝通合作機制，導致相關的數據收集不到，導致財務分析管理結果不準確，從而影響企業決策科學性，增加企業的運營風險和項目投資風險。同時當企業的市場銷售部門缺少制定相應的財務制度，即采用的賒銷的營銷方式，同時未對客戶的信用程度進行有效的評價，導致企業出現較多的應收賬款中壞賬等較多，增加企業的償債壓力，導致企業的營運資金風險加大。第三是企業生產部門與市場部門之間缺少合作機制，使市場供求情況未能及時轉達到生產部門，致使企業存在大量的存貨，且存貨的周轉流動性較差。這種情況下，增加了企業流動資金的壓力，增加了企業的營運資金風險。

2.企業的財務管理部門從業人員專業素質不夠。財務部門是優化管理企業財務風險的最直接的環節。通常情況下，良好的財務管理、財務分析能夠規避企業的財務風險。要求財務部門通過收集各個項目、部門的相關數據，為企業發展制定資產負債表、利潤表和現金流量等財務報表。財務管理部門財務人員的專業素質決定了財務報表的科學性和參考意義，因而要加強財務人員的專業素質，利用網絡技術構建相關數學模型，減少因為計算問題而造成了財務報表問題；另外要求專業人員為企業的投資活動、籌資活動等制定合理的方案，如控制短期債務和長期債務的比重、控制企業各項經濟活動重點的現金流量同債務之間的配比等。另一方面影響的機制在于企業內部管理缺少人才激勵機制，人才是第一生產力，對于企業經營而言，提高創新力量，優化財務報表、提高決策準確性等都取決于人。

三、企業財務風險的預警體系構建

1.完善企業財務管理機制，奠定風險預警體系基礎。加強對企業風險管理制度的建立力度，要求對企業的管理制度、資金項目的管理制度等進行優化補充。一是加強企業的信用制度，避免企業同企業之間合作風險的增加。二是增加整個企業對各項財務流動的風險管理意識。實現由上而下的風險安全優化管理。如在財政部門加強資金風險管理意識，使財務人員能夠加強對資金流通的控制，減少企業不必要資金的消耗，緩解資金浪費的風險流量風險；三是建立資金風險防范機制，充分避免市場環境的變化、產品等的變化套牢企業流動資金，從而影響企業的風險流量的安全，增加風險流量的風險。四是建立獎懲制度，實現項目負責制度，對企業內部能夠有效進行資金風險管理的人員進行獎懲，從而鼓勵全體員工養成風險管理意識，能夠積極參加到風險流量的風險管理當中，從而使管理具有全面性和科學性。

2.建立各種渠道的財務風險預警機制

企業的發展過程中不論是籌資活動、投資活動和運營活動都不可避免的涉及到長短期項目的問題。因而在進行企業風險流量的風險控制措施研究時，要求加強對企業風險流量預算的長短期財務預警系統的建立。一是企業風險流量短期預警系統，預警系統主要是要求企業能夠提前做好防范解決措施，從而在短期財務風險出現時，能夠及時的進行優化解決，避免風險流量風險的消極影響經一步擴大。二是企業風險流量的長期財務預警系統，要求企業將償債能力、盈利能力、資金管理能力都納入到長期財務預警系統之中，這種風險流量的風險預警體系主要是對整個企業的全面風險流量的發展進行有效的預測，保證企業能夠擁有良好的財務狀況。

四、結語

綜上所述，實現對企業財務風險的預警體系的構建，首要前提在于明確企業經營過程中常見的集中財務風險，并確定造成該項風險的主要內因，其次才能夠從根本入手，全面培養風險意識，加強財務風險預警能力。只有這樣，才能帶動整個企業投入到風險控制措施中，保證企業各個環節中的資金的安全性，避免出現財務風險消極影響的擴大化。從而可以將企業財務風險控制納入到企業的戰略管理中。全面提高企I的風險管理控制的質量和效率。

參考文獻：

[1]徐英玲.企業財務風險及其預警體系研究[D].山東大學，2015.

[2]楊美萍.企業財務風險預警指標體系的研究[D].中國地質大學（北京），2010.

第5篇：企業財務風險預警范文

一、建立企業財務風險預警系統的意義

財務風險預警系統是以企業信息化為基礎,并貫穿于企業經營活動的全過程,以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據,利用財會、金融、企業管理、市場營銷等理論,采用比例分析、數學模型等方法進行預報示警。它通過收集與企業經營相關的產業政策、市場競爭狀況、企業本身的各類財務和生產經營狀況信息,進行比較分析,判斷是否預警。經過對大量的信息進行分析,當出現可能危害企業財務狀況的關鍵因素時,財務風險預警系統能預先發出警告,提醒經營者早做準備或采取對策,避免潛在風險演變成現實損失,未雨綢繆,起到防患于未然的作用。當財務發生潛在危機時,財務風險預警系統還能及時尋找導致財務狀況不佳的根源,使經營者有的放矢,采取有效措施,阻止財務狀況進一步惡化。通過財務風險預警分析,企業能夠系統而敏銳地發現企業潛在的財務危機,從而有效地避免和防范財務危機的發生,有助于企業的“強身健體”。同時,財務風險預警系統還能夠幫助企業管理層了解財務危機發生的緣由、經過,提供解除財務危機的措施以及改善管理的建議,作為企業未來經營之借鑒。

二、建立企業財務風險預警的程序

1、尋找警源。警源是警情產生的根源,是“火種”。從警源的生成機制來看,警源可以分為外生警源和內生警源;從警源的可控度來看,可將其劃分為可控警源與不可控警源;從警源的性質來看,可分為主觀警源和客觀警源。

2、分析警兆。警兆是預警的信號系統。一般地,當警源導致警情爆發之前,總有一定的先兆,這種先兆與警源可以有直接關系,也可有間接關系;可以有明顯關系,也可以有隱形的未知黑色關系。警兆的確定可以從警源入手,也可以依經驗分析。警兆一般可以分為兩類:一類是景氣警兆;一類是動向警兆。

3、選取預警指標。在企業財務風險預警中,任何一個財務指標,都難以全面評價企業的財務狀況和經營成果。要想對企業的財務狀況和經營成果有一個總的評價,就必須將企業的償債能力、盈利能力、發展能力、運營能力、現金能力等多方面的財務指標納入一個有機整體中,才能全面地對企業財務狀況、經營成果進行解剖和分析,從而對企業經濟效益的優劣做出評價和判斷。

4、防警、排警。防警就是采用一定的方法防止警情的發生,而一旦發生了警情,則由防警變成了排警。事先準備好在各種警情下的應急對策或對策思路,一旦發出警報,則可根據預警信息的類型、性質和警報的程度調用相應的對策。一般的,預警對策大多是思路性和提示性的。

三、財務風險預謦系統的結構

財務風險預警系統將探頭伸向組織生產經營和管理業務的各個方面,連續不斷地向預警系統輸送信息。其輸送的信息有兩類:一類是非報警信息;另一類是報警信息。非報警信息是正常信息,它所反映的會計核算和財務管理業務基本正常,無明顯偏誤。報警信息是指非正常信息,它反映的核算和管理業務出現了異常,并經檢測存在造假跡象,或者其運行記錄超出正常值較大幅度而不能做出合理的解釋。在系統的整個運行過中,保持監控檢測系統的信息的正常供給和合理設定作為參照標識的正常值是兩個最為重要的環節,或者說兩個支點。沒有信息來源,或者取得的信息不準確,就可能導致錯誤警,預警系統就會失靈。同樣,沒有準確設定的標準值或范圍,系統就不能區分正常與失常,不能分清正誤的界限,預警就不能在關鍵和必要時正常發出,就有可能出現該預警時不預警,而不該發出報警信息時卻頻頻示警的情況。

由于企業理財的對象是現金及其流動,就短期而言,企業能否維持下去,并不完全取決于是否盈利,而取決于是否有足夠的現金用于各種支出。在建立短期財務預警系統的同時,還要建立長期財務預警系統。其中,獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力指標最具有代表性。獲利是企業經營最終目標,也是企業生存與發展的前提。

四、財務風險預警系統的構建途徑

1、加強信息管理。企業預警需要有一定的管理基礎和功底,僅靠提高財務管理水平,就只是杯水車薪。首先建立財務風險預警組織機構,并遵循“專人負責、職責獨立”的原則,確保財務風險預警分析的工作能夠有專人落實,且不受其他組織機構的干擾和影響。而且財務風險預警系統應該是開放性的,不僅包括內部財務信息,還包括外部相關信息。最為關鍵的是,系統信息要不斷刷新,資料系統要不斷升級,確保財務信息的及時性、準確性和有效性。

2、健全財務風險分析與處理機制。高效的財務風險分析是財務風險預警系統的核心和關鍵。財務風險處理主要包括應急措施、補救方法和改進方案。其中,應急措施主要是指面對財務危機和財務風險時,應該采用何種手段規避,以控制事態的進一步惡化;補救方法主要是指如何采取有效措施盡可能減少損失,將損失控制在一定范圍內;改進方案主要是指如何改進企業經營管理中的薄弱環節,杜絕和避免類似的財務風險再次發生。

3、牢固樹立風險防范意識。風險防范意識是企業財務風險預警系統得以成功建立并有效運行的前提。這就要求企業全體員工,特別是領導層在思想上對潛在的危機要有清醒的認識和高度警惕,對員工發現的問題及提出的合理建議應給予重視和采納。

4、財務風險預警系統應與企業各項制度建設相結合。企業是一個整體,任何一項活動都會影響客戶的滿意度,企業的財務管理必須保持與其他管理活動的良好溝通和銜接,財務風險預警系統應該與其他子系統保持協調一致,實現數據共享。財務風險預警系統應與企業各項制度建設結合起來,互相促進。如,以現金周轉為主的企業,應切實建立現金核算制度,掌握現金收付期間的差異;以賒銷、代銷為主的企業,則應加強企業信用調查制度,強化應收賬款回收控制。

5、遵循成本效益原則。企業財務風險預警系統的設計還要遵循成本效益原則,使產生預警信息的價值大于產生預警信息的成本,保證該系統的經濟性和有效性。

6、以相關會計信息系統為輔助。企業財務風險預警系統有效運行需要以兩大輔助系統――會計管理信息系統和相關經營信息收集與分析系統為基礎,因此也要加強這兩個輔助信息系統的構建工作。會計管理信息系統要能提供及時、真實、完整、可比的企業財務會計信息。企業相關經營信息收集與分析系統則要能提供同行業、國家宏觀、甚至全球的相關外部信息。有了這兩者的有力支持,企業財務風險預警系統才能更早、更有效地發現財務危機的蛛絲馬跡。

第6篇：企業財務風險預警范文

關鍵詞:財務風險預警;指標體系;運用

一、財務風險預警的功能

財務風險預警主要是運用相關財務指標數據,對各種財務數據資料進行分析,在數據的變化上預先警示組織內財務運行體系中隱藏的問題和經營中的薄弱環節,及時修正銀行資源的有效配置。筆者認為財務風險預警應具備以下功能:

第一,收集信息功能。通過收集與企業經營相關的產業政策、市場競爭狀況、企業本身的各類財務和經營狀況信息進行分析比較,為開展預警提供基礎。

第二,監控功能。通過跟蹤企業的經營過程,將企業經營的實際情況同企業預定的目標、計劃和標準進行對比,對企業營運狀況做出預測。

第三,預報功能。它通過收集與企業有關的信息,借助能靈敏、準確反映企業財務風險發展變化的指標及指標體系,運用數理統計的基本原理等相關知識測算指標及指標體系,預測企業財務狀況的發展趨勢和變化。所以,當企業的財務狀況露出危險的端倪時,通過財務預警可以提前提出警告,提醒經營者盡快尋求對策、排除險情,避免潛在的風險演變成現實的損失。

第四,診斷功能。這是一個財務整體運行狀況把脈的過程。它根據跟蹤、監控的結果對比分析,運用現代企業管理技術,對企業經營之優劣做出判斷,找出企業運行中的弊端及其病根所在。

第五,治療功能。治療功能主要通過監測、診斷,判斷企業存在的弊病,找出病根后,幫助經營者有的放矢,對癥下藥地制定有效措施更正企業經營中的偏差或過失,防止財務狀況進一步惡化,使企業回復到正常運行的軌道。

第六,健身功能。企業的財務預警健身功能是可以將企業在經營過程中糾正偏差與過失的一些經驗、教訓轉化成企業日常管理活動的規范,避免以后犯同樣的錯誤,不斷增強企業抵御風險的能力。

二、財務風險預警指標體系建立的原則

企業建立財務風險預警指標體系是為了通過該系統來反映企業的財務風險狀況和預警水平,從而達到防范風險、穩健運行的效果。因此,建立財務風險預警指標要遵循以下的原則:

第一,實用性與預測性原則。預警機制建立的目的就是必須要解決企業的實際問題,要針對企業的潛在的風險進行提前的、準確的預報,建立預警機制要考慮成本與效應的原則,預警機制的建立和運行的成本不能高于其所帶來的收益,以實現企業本身價值的最大化。財務預警監測應依據經營活動中形成的歷史數據,分析預測未來可能發生的情況,以便管理者根據指標警示采取有效措施加以防范,把風險消滅在萌芽狀態。

第二,系統性與全面性原則。財務預警監測不僅要求監測指標具有先進性,而且要求監測對象必須具有完整性和全面性,不遺漏任何環節,并要求把企業作為一個整體來考慮。

第三,動態性與及時性原則。財務預警監測不僅具有預測未來的價值,還應將企業的經營活動視為一個動態的過程,在分析過去的基礎上,把握未來的發展趨勢。對于長期的預警來說,預警的時間最好3-5年;短期的預警則在1年或者1年以下;太長或太短的時間都沒有意義。

三、財務風險預警指標體系的構建

良好的財務狀況是企業生存與發展的基礎,企業的資金運動主要是:資金的籌集、資金的運用和資金的退出,筆者結合上述財務風險預警的功能及預警指標體系建立的原則,從實用的角度嘗試提出企業的財務風險預警指標體系:資本金結構預警指標、資金運用效率預警指標、盈利能力預警指標、償債能力預警指標。

(一)資本金結構預警指標

企業的資金來源無非是投資者投入及負債經營,所以,有必要對資本金結構進行分析。其主要預警指標有:

自有資本比率=權益資本總額/資產總額×100%①

其中:權益資本總額=實收資本+資本公積+留存收益

該指標把企業自有資本與全部資產進行對比,表明企業自有資本對其總資產的覆蓋程度。該指標既能反映企業獨立性的大小,又能反映其承擔風險的能力。該比率越高,說明企業抵御風險能力越強。

財務杠桿比率=資產總額/所有者權益總額×100%②

該指標能夠反映企業資本的使用效率,即一定的資本量可以推動多少(倍)的資產。資產總額過小,資本不能充分利用,影響所有者的股息收入;資產總額過大,說明資本量相對較小;負債或借入資金太大,財務杠桿作用就越大。杠桿率越高,資本的使用效率也就越高,盈利可能就越多。反之,則資本未得到充分利用。該指標是評估企業經營效率和盈利潛力以及風險程度的重要指標。

資本負債率=負債總額/所有者權益總額×100%③

該指標表明企業每一元資本吸收了多少元負債,亦可由此測知企業的長期償債能力的大小,即所有者權益對債權人權益的保障程度。資本負債率越高,表明企業對外負債越多,資本使用效率越高,但財務風險也越大;反之,則企業的財務風險越小,長期償債能力越強,債權人的權益越有保障。

固定資本比率=固定資產凈值/權益資本總額×100%④

該指標是指企業自用固定資產凈值占資本金的比重。一般認為,為保證業務開展的正常需要,企業總會購建一定的固定資產。但由固定資產的周轉使用特點決定,它是長期使用,價值逐漸收回,不僅不能給企業帶來直接的收益,而且要占用資金,所計提折舊還要抵減營業收入。因此,若企業若投入固定資產的資金過多,將會大大降低企業資金的安全性和盈利性,據現行財務制度規定,該比率應不超過30%。

財務杠桿系數=(1+長期債務/所有者權益)×(1-利息/息稅前利潤) ⑤

該指標是衡量資本構成風險的指標,若系數大于1,則說明企業通過債務融資可以提高權益資本的收益水平,即財務杠桿發生正效應;反之,就會降低企業的盈利能力,產生負效應。財務杠桿系數偏離的程度越大,則企業的財務風險越大。這也是衡量企業經營管理能力的一個指標。

(二)資金運用效率預警指標

企業通過各種渠道籌集的資金能否有效的運用,不僅關系到企業的財務管理目標、企業價值能否得以實現,也關系到企業的成長潛力,建立的監測指標有:

資產利用率=營業收入/平均總資產×100% ⑥

它直接反映了企業資產收入水平的指標,表明管理者利用資產獲取營業收入的能力。比率越大,資產的利用度越高,盈利能力也就越高。

資產收益率=實際利潤/平均總資產×100%⑦

該指標是綜合反映企業總體盈利水平的一組總量指標,它體現了企業的經營業績和資產管理效果。

資本收益率=凈利潤/平均總資產×100%⑧

該指標反映了投資者投入資本的運用效率,其經濟實質如前所述。

(三)盈利能力預警指標

企業的盈利能力是指企業獲得凈收益的能力。它包括收入盈利能力、資產盈利能力、凈資產盈利能力。

首先,收入盈利能力是盈利與收入之比。

企業利潤率=實際利潤/總營業收入×100%⑨

該指標度量了每一元錢營業收入中的凈得部分。指標越高,說明收入結構中成本的比重越低;反之,則說明收入結構中成本比重較高。

其次,資產盈利能力是盈利與資產之比,即資產收益率。

資產收益率=凈利潤/平均總資產×100%⑩

該指標度量了每一元錢資產在企業經營中所得到的回報,它是企業資產利用的綜合效果。根據經驗法則,該比率在1%-2%時為良好;0.5%-1.0%時為中等;大于2%為很高,此時需要注意過度風險。

最后,凈資產盈利能力是企業的凈利潤與凈資產之比,即資本收益率。

資本收益率=凈利潤/平均總資本×100%???

該指標度量了投資者每一元錢的投資能得到多大的回報。它不僅反映了從盈利中增加資本的潛力及資本運用效率的大小,而且決定了股東收益的多少并影響股價和股市行情。這是股東和潛在的投資者很關心的指標,作為投資者還關心每股收益。

每股收益=凈利潤/普通股股數???

該指標還能夠說明權益被“稀釋”的情況。

利潤獲現指數=營業活動現金流量凈額/凈利潤×100%???

該指標反映本期的凈利潤中收回現金的比例,能衡量企業利潤質量的高低。該指數越高,利潤質量越好;反之則較差。

(四)償債能力預警指標

分析企業的償債能力,是為了了解企業經營的可靠程度和判斷其信用狀況。預警指標包括:

流動比率=流動資產/流動負債×100%???

該指標衡量的是企業能夠在一個月內對銀行借款的隨時償付能力。很顯然,該比率越高,償付能力越高。

賺取債務本息倍數=經營活動現金凈流量/(本期應償付的本金+利息)???

該指標能夠反映企業有多大的現金能力還本付息。比率越大,說明企業償付到期債務的能力越強;如果比率小于1,說明企業本期由經營活動產生的現金小于本期應支付的債務本息,必須經過出售資產、增發股票、發行債券等方式舉借新債以償還舊債。

資本負債比率=負債總額/所有者權益總額×100%???

該指標能夠反映企業的長期償債能力,具體經濟實質如前所述。

當企業喪失償還到期債務的能力時,即陷入了財務危機。

總之,在市場經濟條件下,財務風險是客觀存在的,而要完全消除風險及其影響是不現實的,只能盡量做到早發現、早預防,將風險消除在萌芽狀態。

四、建立財務風險預警指標體系,還應注意財務分析指標的運用

第一,預警指標計算的基礎是業務數據,而數據來源是否暢通、真實,直接決定著預警指標的質量。企業經濟資源受客觀條件制約或會計慣例的制約,報表僅僅反映了企業經濟資源的一部分。受此影響,企業財務指標分析反映的結果必然存在一定的局限性和不足,因此,在指標計算的基礎上,應綜合應用比較分析法、因素分析法、趨勢分析法等其他財務報表分析方法,并對財務報表分析的重心進行定性、定量分析。

第二,預警指標參考值的確定。由于企業會計政策的運用應前后一致,但權責發生制會計中存在諸多估計和主觀判斷因素,使不同分析人員對同一會計問題的處理可能會得出不同的結論,因此,可借鑒國際慣例、中央銀行規定、各行年度計劃、同行業平均值、去年同期值等。

第三,財務風險預警分析指標使用的僅僅是數量性資料,而沒有考慮質量性因素。因此,我們在運用財務風險預警指標比率的高低判斷企業的優劣的同時,應結合企業歷史情況和現狀,以及經營特點、市場的發展等方面,充分考慮財務報告數量性資料以外的相關質量性因素,對企業進行全面系統的分析評價。

參考文獻:

1、常立華,佘廉,吳國斌.面向企業內部的財務預警管理系統研究[J].軟科學,2006(1).

2、陳福.論現代企業財務風險及其預警[J].價值工程,2005(4).

3、顧曉安.公司財務預警系統的構建[J].財經論叢,2004(4).

4、李勝,傅太平.論企業的全面財務風險管理[J].經濟與管理,2004(6).

第7篇：企業財務風險預警范文

一、概述

財務預警是以企業的財務報表、經營計劃及其他相關會計資料為依據，對企業的經營活動、財務活動等進行分析預測，采用可靠的預警模型對財務危機進行預警，使企業經營者及時洞察企業可能發生的財務危機，并預防財務危機的發生。財務預警指標的功能主要有：

（一）預知財務失敗 當可能發生財務失敗時，能提醒管理者提早作準備或采取對策防止財務危機。

（二）預防財務危機發生或控制其進一步擴大 當財務出現危機征兆時，能及時指出導致企業財務狀況惡化的原因，使經營者及時制訂有效措施，阻止財務狀況進一步惡化。

（三）避免類似財務危機再次發生 有效的財務失敗預警指標能彌補企業在現有財務管理及經營中的缺陷，完善財務預警系統。

二、創業企業不同階段創業活動及財務風險

財務預警指標體系構建的重要環節就是要找出誘發財務風險的潛在信號，創業企業在不同生命階段存在著不同的財務風險。我國一般將創業企業的生命周期劃分為為五個階段，即種子階段，創立階段，成長階段，擴張階段，成熟階段。

（一）種子階段創業活動及財務風險 創業企業在種子階段的主要任務是研究開發，驗證發明創造及創意的可行性，研究開發的成果是樣品、樣機，或者是較為完整的工業生產用服務的解決方案。除了技術研發外，創業企業在創立之前要經過信息收集、建立團隊、做好融資以及撰寫商務計劃書等工作。

種子階段的財務風險主要體現在以下幾個方面：

（1）融資量不足，造成技術研發資金短缺的風險。在此階段，籌資的最大問題不在于獲得足夠的資金以啟動新企業，而是在創立初期獲得足夠的資金并確保新企業不會將現金耗盡。也就是說，當企業出現負現金流的時候能馬上追加投資獲得新的資金。否則，這種資金短缺風險將會使企業陷入財務危機并最終破產。因此，創業者在種子階段時，必須對未來，尤其是創立初期資金可能出現的短缺從數量和時間上作出充分的、準確的估計，為資金的籌措做好準備。

（2）技術風險的存在造成未來的財務風險。如創業者掌握的生產技術是否支持大批量的生產，生產出的產品是否存在致命瑕疵等，這些生產技術的風險可能影響企業未來的銷售，進而造成企業資金鏈的斷鏈，引發財務危機。

（二）創立階段創業活動及財務風險 進入創立階段，企業已開發出了新產品的樣品、樣機或己形成較為完善的生產工藝、生產方案等，但還需要在許多方面進行改進，尤其需要在與市場相結合的過程中加以完善，使新產品成為市場樂于接受的商業化產品。

創立階段的財務風險主要體現在以下幾個方面：

（1）產品市場占有率偏低無法收回成本。企業成立后要做的首要任務是盡快打開市場，擴大市場占有率，但這并不是很容易做到的。對于以高新技術為主的創業企業生產的新產品就存在技術風險，一旦和原有的設想不符或達不到原有的要求，或者新產品的創意難以滿足客戶的要求，都可能影響企業的銷售。如果在創立初期不能盡快獲得客戶，打開市場，就很容易因為銷售量過低使企業陷入財務危機。

（2）產品單位成本偏高引發財務風險。在創立期創業企業的生產技術還不成熟，往往并不具有大規模生產產品的能力，導致分攤在每個產品上的固定成本過高，這種高的單位成本往往超過了產品在消費者心理的預期價位和相似產品的均價。如果企業以低于其實際生產成本的定價進行銷售會造成企業虧損，導致財務危機。相反如果企業定價過高，就會影響產品銷售，增加存貨成本，造成風險的惡性循環。

（3）資金短缺風險。如果銷量提不上去，生產產品的成本又過大，企業的經營現金流就出現負數。如果企業不能及時注入新的資金就面臨著破產的困境。

（4）銷售款回收時間過慢造成的風險。創業企業采用賒銷方式進行銷售，會造成銷售資金回收的不及時，導致創業企業自身出現支付困難，若不能及時籌集到資金，會影響企業的信用，由信用風險引發財務危機。

（三）成長階段創業活動及財務風險 進入成長階段，創業企業實現了科研成果向工業化生產的轉化。此階段的企業要不斷擴大生產能力，組建起自己的銷售隊伍，大力開拓產品市場，牢固樹立起企業的品牌形象，確立企業在業界的主導地位。在組織結構上，創業企業已不再是單元組織的機構，各職能單位開始有了部門的界限，研發、生產、市場營銷、售后服務也逐步細化分工。

成長階段的財務風險主要體現在以下幾個方面：

（1）資本結構不合理引發財務風險。在成長期，企業開始有了資金的積累，但自身的積累很難滿足快速增長的需要，這時企業融資比起創業的前兩個階段要容易很多，融資的重點在于選擇合適的融資方式。企業可以通過適度運用財務杠桿的作用，增加負債量，提高企業的凈資產收益率。但是，財務杠桿的過度使用會增加企業的財務風險，加大未來還本付息的壓力，提高資本成本。

（2）資金使用時間不匹配產生財務風險。企業財務管理要求現金流入在時間和金額上同現金流出需求相匹配，使收益最大化。若現金流入和現金流出的需求不匹配，將大大降低其運用資金的效益，從而帶來財務風險。

（四）擴張階段創業活動及財務風險 在擴張階段，創業企業生產的產品已為市場所接受，且市場需求較大；產品已開始批量化生產，制造成本大幅度下降，產品價格也有了下降的空間，因此銷售額將迅速上升，企業利潤也隨之增長。企業由現金流平衡點轉向盈虧平衡點，并能得到相當大的純收入。企業已開始實現預定的市場份額目標，并進行后續技術創新，完善理管體系。企業往往也需要進行進一步的擴充，引進生產線，以適應迅猛增長的需求，鞏固在市場中的地位。

擴張階段的財務風險主要體現在以下幾個方面：

（1）缺乏適當的財務管理制度。在擴張期，企業的銷量迅速增長，應收賬款與存貨的占有率也大幅增加，存貨周轉期及應收賬款周轉期增長，流動資金投資需求也越多，從而降低資金流動性。企業需要建立一套合理的應收賬款及存貨的管理制度，比如按客戶的信用度確定不同的賒銷比例，派專人對客戶進行聯系和及時反饋；做好產品交存、發出到客戶使用過程中的監控，每月定期清理未流動的產品等。

（2）利潤分配政策不當。這時，企業有了一定的盈利，資金相對較為寬裕，創業者也開始考慮分享創業成果，此時如何處理分配與積累、投資三者的關系，影響到企業今后的持續發展。如果將利潤過多地分配出去，勢必會減少企業對研發的資金投入，這樣可能使企業未來研發資金短缺，引發財務風險。

（五）成熟階段創業活動及財務風險 進入成熟期，企業為了保持競爭地位，必須不斷地進行技術開發，創造新的產品。同時，為使企業獲得新的生機，永續經營，此時的企業發展目標不能僅定在成熟上，而更重要的是質變，形成真正的強大企業。

成熟階段的財務風險主要體現在：企業進入成熟期往往也意味著產品進入了成熟期，此時企業如果不及時作出調整，下一階段該產品很可能進入衰退期，逐步被市場所淘汰，使企業陷入不利境地。因此在企業的擴張末期和成熟期創業者要進行新產品的研發或現有產品的改良。新產品的研發需要大量的資金、人力和時間投入，一旦和預期結果出現偏差，將直接造成企業的財務危機。

三、創業企業不同階段財務預警指標選擇

創業企業財務預警指標體系可從償債能力、盈利能力、資產運營能力、發展能力和現金流量結構五個方面確定。創業企業根據不同的生命周期階段，從總表項目中抽取相應的指標，組成適應各成長階段的財務風險預警指標體系。

（一）種子階段財務預警指標 在種子階段，創業企業尚未正式成立，基本沒有現金流入，只產生技術研發等現金流出。創業企業要預測未來的資金需要量，確定對內和對外的籌資額，選擇恰當的籌資方式，順利籌措到種子期和創立初期的資金。需要關注的指標是現金耗盡時間=現金持有量/現金消耗率。創業者的現金耗盡時間越短，籌資就越困難，創業企業可能連基本的研發都無法維持下去，導致企業未成立就胎死腹中。

（二）創立階段財務預警指標 在創立階段，企業剛進入市場，銷售量不高，往往低于盈虧平衡點銷售量，銷售回收資金有限，這時會出現現金流出大于現金流入。需要關注的指標包括償債能力指標（流動比率、速動比率、現金比率）、資產營運能力指標（應收賬款周轉率、存貨周轉率）、現金流量結構指標（籌資現金流量流入與流出比、經營現金流量流入與流出比）。由于企業處于初創期，盈利很低甚至虧損，財務管理上應注意保本點分析，計算保本量與保本額。

（三）成長階段財務預警指標 在成長階段，企業銷量不斷提高，盈利增長，有了一定的資金積累，仍需要有大量的資金投入生產和銷售中來維持這種增長勢頭。需要關注的指標包括償債能力指標（流動比率、速動比率、現金比率、資產負債比率）、資產營運能力指標（應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率）、盈利能力指標（總資產報酬率、主營業務收入利潤率、成本費用利潤率）、現金流量結構指標（籌資現金流量流入與流出比、經營現金流量流入與流出比、現金流入結構、現金流出結構）。在此階段，企業的信用增強，對外借債的能力增加，企業要適當運用財務杠桿，計算財務杠桿系數和總杠桿系數。

（四）擴張階段財務預警指標 在擴張階段，企業產品銷量迅猛增長，有了一定的市場占有率和企業知名度，仍需要保持這種增長速度，使企業可持續發展。企業除了關注償債能力指標、資產營運能力指標、盈利能力指標外，還要關注發展能力指標（銷售增長率、資本積累率、總資產增長率）和利潤分配的能力（股利支付率）。

（五）成熟階段財務預警指標 在成熟階段，企業除了要維護現有的盈利外，還要積極尋找新的利潤增長點。企業要繼續研發新產品或改良舊產品，這種研發或改良需要大筆的資金，若在研發的過程中出現資金短缺，就可能引起項目的終結，乃至整個企業的財務困境。企業除了關注擴張階段的所有指標外，還要進行投資項目決策分析，估算項目各階段的現金流入與現金流出，計算出項目的可行性。

第8篇：企業財務風險預警范文

1.財務風險的含義

現代企業面臨著各種各樣的風險。其中財務風險客觀存在于企業財務管理工作的各個環節。財務風險按其在經營過程中的表現不同,可分為狹義的財務風險和廣義的財務風險。廣義的財務風險認為:財務風險是企業財務活動中由于各種不確定因素的影響,使企業財務收益與預期收益發生偏離,因而造成蒙受損失的機會和可能。狹義的財務風險認為:財務風險是企業用貨幣資金償還到期債務的不確定性,也稱融資風險或籌資風險。

從財務預警角度看,對企業財務危機的預測不僅僅限于對籌資風險的預測。企業財務是企業生產經營過程中的資金運動及其所體現的經濟關系。由此財務管理應是對企業資金運動及其所體現經濟關系的組織和控制、協調,是組織財務活動、處理財務關系的一項綜合管理工作。對財務風險含義的界定應按照廣義的財務風險觀來理解,更適合房地產行業。

2.房地產企業財務風險出現的原因:

(1)自身經營特點。從房地產業的經營特點看,房地產開發項目具有開發過程復雜、周期長、涉及部門和環節多的特點。

(2)資金結構。主要是指企業全部資金來源中權益資金與負債資金的比例關系。房地產開發企業的資金由自有資金、預售款、銀行貸款、經營性欠款4部分組成,其中自有資金往往只占較小的比例,負債資金往往占企業全部資金來源的70%,有的甚至高達90%,一旦企業不能控制各類風險,出現不能支付到期本息的財務風險的可能性就非常大。

(3)財務管理水平。我國的房地產企業,特別是大型房地產企業都由國有資本控制或者本身就是國有企業轉化而來,國有企業所具有的諸如效率低下、管理水平不高、內部激勵與約束機制不健全等缺陷時有體現。

(4)決策的風險意識。決策失誤使投資項目不能獲得預期地收益,投資無法按期收回,為企業帶來巨大的財務風險。

二、財務風險預警系統分析

1.財務風險預警存在的問題。在企業風險研究分析中,早期的財務風險測度方法主要考慮投資者無力償還債務的可能性,因此風險測量師從財務可行性模型出發。隨著資金時間價值日益受到重視,總投資內部收益率和股本內部收益率成了風險分析重點,從而開始對內部收益率的各因子加以細分,出現了敏感性分析。但這些模型和分析方法,都只是分離地給出各個指標,沒能為決策者提供一個判斷標準和預警信息。

2.房地產開發企業財務風險預警的作用。財務風險預警是一個風險控制系統,它借助于已有的財務資料及數理模型,對企業的經營活動、財務活動進行分析預測,以便于發現企業在經營管理活動中潛在的風險,并在危機到來之前,向相關人員提出警告,尋找危機產生的根源,督促相關人員做好有效地防范措施,做到未雨綢繆,防患于未然。財務預警是經濟預警的組成部分,由于財務預警具有綜合性、前瞻性、可計量性,因為,財務預警成為了經濟預警的一個最有效的窗口。具體來說,房地產開發企業財務預警有以下幾個方面的作用:

(1)信息反饋。進行財務風險預警需要對國內外與企業有關的各種信息進行收集并分析整理,包括企業行業競爭情況、宏觀產業政策、橫縱向的供應商及客戶情況等等。

(2)進行風險預警,防范風險損失。通過信息收集整理,可以對企業進行橫向、縱向比較,與同期國內外先進水平比較,與歷史先進水平比較,得出企業的景氣程度,確定是否進入需要警示階段。

(3)保護企業,促進發展。通過財務風險預警系統,可以最大程度地發現財務風險,最大程度地做出防范措施,最大程度地保護企業財務損失。

(4)提供決策支持。財務風險預警系統既然是一個有效的信息集成系統,企業決策人員可以隨時在系統中提煉出有用的信息。

(5)進行有效借鑒,完善企業管理。企業通過財務風險預警系統,不僅可以發現問題、找出問題、解決問題,更能“存儲”問題,把歷史數據保留下來,如果以后還碰上相同或者類似的問題,即很快能從這些數據中找出更行之有效的解決辦法或者是進一步改進的解決辦法。

3.房地產開發企業財務風險預警的機制。如何去實現房地產開發企業財務風險預警管理的作用,實現把房地產開發企業的財務風險轉化成財務收益,這將決定著這個預警系統是否成功。預警這種機制的實現主要通過以下幾個步驟:

(1)識別風險。任何預測都是以已知數據為基礎,從已知數據中發現風險和識別風險是預警系統建立的基礎。財務風險的識別方法有很多種,可以從財務報表數據中分析,可以進行現場察探,可以發放專家調查問卷,可以分析內部管理制度及業務流程。

(2)建立預警體系。憑借單一指標去預警的方法不能很好地完成預警功能,一般來說,財務預警是一個綜合體系,如何把這些因素綜合成一個最有效的預警體系,是成功預警最重要的環節

(3)進行預警控制和分析。風險已經識別,系統已經建立,剩下的,就是要依據已有的目標去控制,只有通過有效控制,風險才能化解,效益才能產生。

4.房地產企業財務風險預警具體對策。房地產企業可以通過自身的財務指標數據進行分析,判斷自身在財務處理方面的關鍵風險因子,并及時處理;同時通過非財務指標以及非財務信息等其他方面對企業自身狀況進行相應診斷。具體分析如下:

(1)成本內控措施。成本內控措施需落實到立項、規劃、招投標、施工、銷售、預決算等多個環節,每個環節都是關鍵節點,需要予以高度重視。

(2)多渠道融資模式。鑒于企業借貸資金成本的某些不可控性,房地產企業應該在融資渠道上積極拓寬思路。

(3)多業態開發模式。采用多業態開發模式預防單一開發模式而進行風險防范也不是絕對的,目前在房地產業存在兩種比較典型的開發模式,分別是多元化與單一化。

(4)現金流量管理。房地產企業的現金流管理包括土地出讓金的支付、工程款的支付、銷售回款的管理等,其中最重要的一部分就是銷售回款的管理。

第9篇：企業財務風險預警范文

關鍵詞：風險定位；房地產企業；財務風險；預警分析

縱觀房地產行業的發展情況，主要與宏觀經濟環境、行業的景氣度等影響密切相關，在行業發生動蕩時勢必將引發企業的財務風險等問題[1]。以往的房地產企業財務預警機制主要是從內部采取防控措施，缺乏對外部環境的分析研究，最終導致風險防控效果較差，對此，本文基于風險定位理念對房地產企業的財務風險預警機制進行了系統研究，現將研究內容論述如下。

一、房地產企業財務風險概述

（一）房地產企業財務特點

房地產產業是帶動宏觀經濟發展的重要產業，其行業的財務問題一直備受關注，總結其企業財務特點主要包括以下幾點：①籌集資金的困難性較大，籌資方式較為單一。②企業資金鏈存在一定的風險，負債率持續走高。據統計[2]，目前我國的很多房地產企業的負債率高達70%。③對于債務而言，缺乏短期償還能力。自2013年上半年開始，企業的速動比率持續下滑，說明了國內的房地產業的償債能力較差。

（二）房地產企業財務風險形成原因

1.內部原因

內部原因主要是指企業發展的內部管理出現問題或紕漏，多包含這幾點原因：缺乏風險防控意識、投資決策失誤、資金結構有誤、資金鏈周轉不靈或斷裂以及缺乏內部風險管理和防控能力等。

2.外部原因

外部原因主要是指企業發展的大環境造成的風險，具體為宏觀經濟關節影響、行業周期波動不規律以及出臺的政策與產業發展供需關系不協調等。

（三）風險定位

房地產的財務風險多表現為利率變動風險、企業資產負債率風險、投資回收風險等，若想進一步明確風險，仍需要剖析風險傳導方式和傳導流程，其中，傳導方式與周期波動密切相關，表現為房地產財務狀況周期性波動受宏觀經濟的周期波動和房地產企業的經營狀況周期波動影響較深。而財務風險傳導路徑則是經風險因素導致的風險事件在風險載體的傳播下以及風險流的擴散作用下形成實質性的風險損失。

二、房地產企業財務風險預警機制的建立措施

（一）構建企業財務風險預警指標體系監測風險

首先，設計財務指標，包括經營風險指標、籌資風險指標、投資風險指標以及資金鏈風險四大指標。其次，設計非財務指標，主要從微觀、中觀和宏觀層面確定風險類別，設計其指標和代碼。接下來，設計滯后指標、同步指標以及先導指標，采用時差相關分析的方式選取指標并進行相關計算。為了確保體系的正確性，對相關指標需要進行相關測度，具體的方法如下[3]：①測度非財務指數。對非財務指數設定標準，進行專家打分，匯總統計進行加權平均，得出風險測度值。②測度財務指數。主要包括界定財務指標標準和測度單相功效系數兩方面。③編制財務風險預警綜合指數。依照相關流程進行指數編制，確定風險預警界限，獲取財務景氣狀況的相關預警信號。

（二）采取財務風險防控措施

1.防控外部因素導致的財務風險

首先，順應外部環境的變化情況，依照政策導向獲取最佳的政策扶持幫助。例如，使用房地產抵押貸款證券化等新型的融資渠道，降低銀行業對房地產業貸款產生的問題幾率。其次，正視行業的周期波動規律和特點，制定合理的財務計劃，采取相關的財務解決措施，例如，在行業繁榮時相對減少資金擴張，降低行業走勢較差時帶來的財務風險，而在行業蕭條期時，準備擴張，確保在行業復蘇時搶占先機。

2.防控內部因素導致的財務風險

該防控措施也要從四方面進行把握。①防控投資風險。首先，做好項目前期勘察工作，分析市場，進行成本評估和風險評估。其次，采取最優化的投資組合方式。有意識的組合不同的風險項目，提高風險規避能力。例如，設立物業管理子公司，以此分擔房地產母公司的財務風險。②防控經營風險。首先調整經營理念，將房地產建設轉向小城鎮，整合土地資源，細分建設項目，擴充企業經營模式。可以適當與旅游行業等其他行業加強合作[4]。其次，加多方合作。走多區域聯合發展、共贏道路，建立強強聯合，提高行業競爭力。最后，完善營銷手段，切勿盲目投資，確保企業資金回籠迅速，降低財務風險。必要時可以適當放棄一些高風險項目。③防控資金鏈風險。首先，合理控制成本。加強成本控制 在前期做好投資部署，確立收益預算。在項目實施過程中控制成本，減少項目變更情況，在項目竣工時依據合同約定的條款進行核算。其次，建立企業資金控制系統，合理把握和管理企業資金，做好預算，明確資金使用情況。最后，管理好應收賬款。建立科學化的客戶資信等級，設立應收賬款的比例和相關的回款的責任制。④防控籌資風險。主要措施包括構建合理的資本結構以及增加產業投資信托能力。

三、房地產企業財務風險預警實證探討

（一）選取樣本，獲取數據來源

本文樣本為萬科企業股份有限公司，選取2009年3月份-2013年6月份的財務數據為樣本數據，對其進行研究分析。

（二）篩選預警指標

1.分析其探索性

檢驗萬科的原始財務數據是否異常，使用SPSS20.0的探索性分析，對樣本季度數據M值進行統計，最終發現長期股權投資比率X10的數值為0，不具有顯著性，所以可以剔除在外。此外，變量中的X7、X12、X17的奇異值較多，可以直接剔除。

2.分析其相關性

經相關性分析后，結果顯示經營風險指標保留X1、X3、X5、X6；投資風險保留X9、X11、X13；資金鏈風險保留指標X21和X23；籌資風險指標保留X15、X16和X19。

（三）測度個體指數

1.測定財務個體指數

首先，確定財務指標中的臨界值。明確其極小型變量、極大型變量、穩定型變量以及區間型變量[5]。然后計算指標單項功效系數。通過樣本測算結果顯示，不良資產比率X5、資本保值增長率X11、長期資產適合率X19的得分均符合指標要求，這表明萬科的長期償還能力和資本結構無風險。但是資金流動性較差，存在問題。

2.測定非財務個體指數

采取專家打分形式對萬科的非財務指標進行評價，最終結果顯示萬科的風險管理水平較好，內部控制也較好。但是投資風險較高。

（四）編制綜合指數

1.對指數進行分類

應用上述多種方法最終得出萬科的財務風險預警綜合指標體系，依照時序相關法，最終計算出同步、先導、滯后的財務風險預警結果。

2.確定綜合指數預警界限

經計算結果顯示，萬科的綜合預警指數的序列平均值為125，將該值作為萬科的財務風險預警警戒線。

（五）繪制預警信號圖，做好分析

將之前求出的同步、先導和滯后指數以及綜合合成指數制成指數走勢圖，將此作為萬科的財務景氣走勢圖。其中先導指數圖顯示了財務風險與外部環境的關系。同步指數圖反映了萬科財務風險與凈資產收益率同期的財務狀況和波動情況。滯后指數反映了萬科財務風險與行業景氣的關系。綜合指數綜合反映了上述財務因素和非財務因素與財務風險的關系。

（六）定位風險

制定風險雷達定位圖，最終發現萬科的外部環境較好，但是內部管理相對不佳，現金量較少，所以顯示萬科交易具有一定的財務風險。

四、總結

目前，在現行的宏觀政策調控下房地產企業仍然面臨著多種財務風險，主要源于外部環境不穩定和內部管控措施較差，本文就此發展現狀下分析了房地產企業的發展特點，并設計了相關風險指標體系，提出了正確的房地產企業財務風險預警方法，力求建立最佳的房地產企業發展模式和態勢。

參考文獻：

[1]戰昱達.上市公司財務風險預警研究――基于房地產行業實證分析[J].財會通訊，2013（17）：117-118.

[2]曹建梅.房地產企業財務風險分析及預警研究[J].中國外資月刊，2014（2）：58-58.

[3]杜俊娟.我國房地產企業財務風險的預警與防范[J].會計之友，2013（10）：

44-47.

[4]潘輸飛.房地產企業財務風險預警機制的重要性[J].江蘇商論，2012（26）：263-263.